２１２年で９３万倍？！投資で最も重要な宝の地図とは？

株式、債券、金などあるけど、どこに投資するのがベストなの？
株式投資をメインにした場合、リスクを減らすために債券や金を組み入れた方が良いの？

こういった疑問に答えます。

私は一枚の図を見た時、衝撃を受けました。
「あぁ、これが正解なんだ！」と。
その時、それが投資すべき資産を教えてくれる宝の地図だと気づきました。

今回は、投資で最も重要な宝の地図を紹介していきます。

これが宝の地図です。

この宝の地図は、ペンシルベニア大学の金融学教授であるジェレミー・シーゲル氏の著書「株式投資の未来」で紹介されたものを２０１３年版に更新した図です。

なぜこの図が宝の地図なのかと言いますと、株式に長期投資すればどの資産を保有するよりも増えることがハッキリとわかるからです。

また、この図を見てわかるように、株式の長期的なリターンは呆れるほど安定性と持続性があり、どの時期でもリターンは６.５～７.０％を維持しています。

それぞれの資産のリターンは、インフレ調整後のリターン（配当・利息含む）の推移を累積ベースで示しています。
インフレ調整後のリターンとは、リターンからインフレ率を引いた値のことです。

２１２年間の平均インフレ率は約１.４％なので、株式の場合このような式になります。

リターン８.１％－インフレ率１.４％
＝インフレ調整後リターン６.７％

株式の長期的なリターンは２１２年間で、１ドルが９３０,５５０ドルになっており、約９３万倍の価値になっていることがわかります。
簡単に言うと、１８０２年に１ドル（現在価値で約２０ドル）の株を持っているだけで、現在には億万長者になっているということです。

一方、米ドルは２１２年間で、１ドルが０.０５２ドルになっており、約２０分の１の価値になっていることがわかります。
これが、インフレリスクと言われるものです。

現金は、インフレにより年数が経つにつれてどんどん価値が下がっていきます。
例えば、自動販売機の５００mlのペットボトルは、２０年前は１２０円だったのが、現在は１６０円に値上がりしており、現金の価値が下がりました。
現金を持ち続けると資産価値がどんどん減っていくということがわかります。

現金以外の全ての資産の長期的なリターンはプラスになっており、その中でも株式の長期投資のリターンが一番高く、呆れるほど安定性と持続性があることがわかります。

よって、この宝の地図から、株式の長期投資がベストだということがわかります。

たしかに、株式は元本保証ではなく、長期国債、短期国債、現金は元本保証ですが、まずはこの図の赤〇を見て頂きたいです。

元本保証であるはずの長期国債、短期国債、現金のリターンが下がっている時期があります。
この図は、インフレ調整後のリターンの推移を累積ベースで示していますので、リターンがインフレ率を下回れば、インフレ調整後のリターンは下がります。

元本保証の資産を保有していても、リターンがインフレ率を上回らなければ、本当の意味でのリスクヘッジができているとは言えません。

よって、リターンがインフレ率を上回る可能性が一番高い、株式の長期投資がベストだということがわかります。

この図を見てわかるように、短期投資をする場合、債券（長期国債・短期国債）よりも株式の方はリスクが高くなります。

資産の保有期間が長くなるにつれて、平均リターンに収束していく性質（平均回帰性）により、株式も債券もどんどんリスクが減っていきます。

意外なことに、２０年以上の長期投資をする場合、債券よりも株式の方がリスクは低くなるという結果となり、債券に投資するメリットがほとんどないという事実が判明しました。

よって、リスクが一番低くなる、株式の長期投資がベストだということがわかります。

この図を見てわかるように、株式のリスクは保有期間が長くなるにつれてどんどんリスクが減っていきます。

２０年の株式長期投資のリスクは約３％、３０年の株式長期投資のリスクは約２％となり、株式だけに長期投資した場合でも、リスクを減らす効果は十分にあります。

この図の赤〇を見てわかるように、長期国債のリターン３.５％、短期国債のリターン２.７％と比べて、株式のリターンは６.７％であり、株式は他の資産と比べて圧倒的にリターン高いことがわかります。

よって、他に資産を組み入れず、リスクが低くリターンが高い、株式だけに長期投資するのがベストではないでしょうか。

まとめ

宝の地図によって、株式の長期投資がベストであることがわかりました。

株式の長期投資がベストな理由
●株式は他の資産と比べて圧倒的にリターンが高い
●株式は債券よりもリスクが低い
●株式のリターンはインフレ率を上回る可能性が一番高い

日本人みんなが投資を知り、勝てる投資をして、豊かな人生を送ることを願っています。

おすすめ書籍

当記事で紹介した宝の地図を紹介している書籍です。

株式投資の未来永続する会社が本当の利益をもたらす /ジェレミー・シーゲル